Eljött a tavaszi osztalékvadászat ideje

Kiss Mónika vezető stratégiai tanácsadó kollégánk véleménye megjelent a Világgazdaság felületén.

z Allianz Európa piacvezető biztosítási és pénzügyi szolgáltató csoportja, világszerte több mint 70 országban tevékenykedik. Első negyedéves gyorsjelentését 2025. május 15-én, csütörtökön teszi közzé, amit most nagyon várnak a vállalat befektetői. Az Allianz alapvetően defenzív befektetésnek számít. Nyereségének kétharmada a viszonylag stabil nem-életbiztosítási és vagyonkezelési tevékenységekből származik. A biztosítótársaság a széles földrajzi jelenlét előnyeit élvezi, és erős mérleggel működik.

Az Európai Központi Bank 2024 óta folyamatosan csökkenti irányadó kamatlábát, így a kockázatmentes hozam is mérséklődik. Ezért sok befektető keres alacsony volatilitású, relatív magasabb osztalékhozamú részvényt, amelyet a portfoliójába beemelve magasabb megtérülést remél. 

A biztosító tavaly decemberben közölte, hogy az osztalékfizetést 15,4 euróra emeli részvényenként, ami 12 százalékos növekedést jelent az előző évi 13,8 euróhoz képest. Ez a jelenlegi részvényárfolyam mellett körülbelül 4,3 százalékos osztalékhozamot jelent. Az osztalékra való jogosultsághoz legkésőbb 2025. május 8-án kell birtokolni az Allianz részvényt. Az Allianz egy 2 milliárd eurós részvény-visszavásárlási programot is bejelentett, amely márciusban indult és decemberig tart.

Figyelni kell azonban a lehetséges veszélyekre is: így az alacsony kamatkörnyezet elhúzódása a kulcspiacokon növelheti az Allianz garantált életbiztosítási termékeihez kapcsolódó tőkekövetelményeket. Bár ezzel kapcsolatban a szabályozók konkrétumokat még nem tettek közzé, de egy ilyen intézkedés a jövőben korlátozhatná a részvényeseknek történő rendkívüli kifizetések valószínűségét.

 
További részletekről a Világgazdaság oldalán megjelent cikkünkben olvashatnak.