Az opciós piac is felfelé tolja az olaj kurzusát

Az olaj árának rövid távú változásait lehetetlen előrejelezni, olyan sok, önmagában is volatilis változó alakítja annak pályáját. Az elmúlt hónapokban meghatározó tényezőt jelent például a gazdaság újranyitása és az orosz-ukrán katonai konfliktus változó esélye. Azonban az OPEC és más politikai döntéshozók viselkedése, a kitermelési és középtávú beruházási problémák és a megújuló energiaforrások előtérbe helyezése könnyedén átírja a képet, akár néhány óra alatt is.

Még ennél is nagyobb frusztrációt okoz az olajjal és az energiaszektor papírjaival kereskedők számára a folyamatosan változó opciós kitettség, amely az elmúlt néhány év alatt meghatározó tényezővé vált a piacon. Az árupiacokon a derivatív pozíciók mindig is megszokottak voltak, hiszen sok esetben a fizikai leszállítást igénylő üzletek sem köthetők meg más módon.

Ugyanakkor a valódi árupiaci mozgást ki nem váltó üzletek egyre nagyobb szeletet foglalnak el: a jegybankok mennyiségi lazítása és a zéró kamatok világában egyre több, nem iparági szereplő is érdeklődni kezdett az árupiaci derivatívák iránt. A Wall Street önmagában nem tudja meghatározni a piaci folyamatokat, de figyelemre méltó, hogy csak az elmúlt hónapban a 100 dolláros árra kiírt call opciók kontraktusszáma 140 százalékkal emelkedett, s ez csak a jéghegy csúcsa, ez az adat a kevésbé átlátható OTC piacot nem foglalja magában.

A teljes cikket itt olvashatja:
https://www.vg.hu/penz-es-tokepiac/2022/02/az-opcios-piac-is-felfele-tolja-az-olaj-kurzusat

Világgazdaság
2022.02.01. kedd
54. évfolyam 22. (13281.) szám
10. oldal Stratégia rovat