New Az AMD nem közöl már bevételi előrejelzéseket az AI-chipek kapcsánBlog Post
Forrás: FMT
A keddi gyorsjelentésében az Advanced Micro Devices Inc. (AMD) nem közölt konkrét bevételi számokat, illetve előrejelzést az AI-chipekhez kapcsolódóan, ahogy azt az előző negyedévekben tette, ami aggasztja a befektetőket. A történelem visszaigazolhatja, hogy az aggodalmuk nem alaptalan.
Az AMD részvényei 9%-ot estek a piaczárás utáni kereskedésben, annak ellenére, hogy néhány elemző nemrégiben már arra számított, hogy a chipgyártó leállíthatja a MI300 AI-fókuszált grafikus chipekkel kapcsolatos előrejelzéseket. Amikor az elemzőkkel folytatott beszélgetés során konkrétan rákérdeztek az előrejelzés hiányára, Lisa Su, az AMD vezérigazgatója kissé félrevezető módon válaszolt: „Azt hiszem, amit mi figyelünk, az elsősorban az adatközpontok GPU-üzletágának első éve” – mondta Su. „Szerettünk volna világos jelzést adni, hogy hogy haladunk – az üzletág már most erőteljesen működik, jelenleg már több mint 5 milliárd dolláros az operáció. Ahogy 2025-be léptünk, úgy gondolom, hogy az előrejelzéseink inkább szegmentált szinten fognak történni, némi részletes információval arról, hogy mi zajlik a két üzletág között.”
A mostanit megelőző negyedévben az AMD megemelte 2024-es előrejelzését az AI grafikus chipek bevételére, és azt 5 milliárd dollárra tette, míg korábban 4,5 milliárd dollár
feletti bevétellel kalkuláltak. De a keddi, negyedéves eredményekben az AMD összes adatközponti üzletága — amely az AI grafikus chipeket is tartalmazza — csak 3,9 milliárd dollár bevételt ért el, ami elmaradt a Wall Street által várt 4,1 milliárd dollártól. Ez még így is 69%-os éves növekedést jelentett, miközben a teljes, 2024-es bevétel 12,6 milliárd dollár volt. A vállalat vezetői elmondták, hogy mind az adatközponti üzletág, mind az AI GPU-k értékesítései erős, kétszámjegyű növekedést mutathatnak 2025-ben, de konkrétabb információt nem adtak.
„Az AMD talán egy kicsit zsákutcába került, mivel azt gondoljuk, hogy az AI várható pályája 2025-ben nem igazán támasztható alá biztos előrejelzéssel, de az előrejelzés hiánya (ami véleményünk szerint valószínű forgatókönyv) negatív jelként fogható fel” – mondta Stacy Rasgon, a Bernstein Research elemzője, egy ügyfeleknek szánt jegyzetében múlt héten. Rasgon megjegyezte, hogy bár a következő chipek — az AMD MI325 és MI350 — versenyképeseknek tűnnek az Nvidia termékeivel, ugyanakkor időben jelentősen lemaradtak. Su kedden azt mondta, hogy az AMD előrehozza az MI350 bevezetését az év közepére, ahelyett, hogy csak 2025 második felében indítanának, ami egy apró pozitívum.
Az AMD részvényei mintegy 26%-ot estek az előző negyedévtől kezdve, miután 2024-ben elérték a 227 dolláros csúcsot, mivel a befektetők túlzottan lelkesedtek a vállalat AI-chipek iránt, és az elvárások túl magasra szöktek. Egy ponton egyes optimista elemzők az AI GPU bevételeit már önmagában akár 8 milliárd dollárra is tették 2024-re.
Érdemes feleleveníteni egy figyelemre méltó példát egy másik vállalatra, amely szintén leállította a Wall Street számára fontos bevételi számok közlését: az Apple 2018-ban döntött úgy, hogy nem közöl többé eladási és bevételi számokat, éppen akkor, amikor az iPhone-ok növekedése lassulni kezdett a korábbi, rendkívül gyors bővülés után. Az AMD, akárcsak sok más chip- és hardvergyártó, tavaly belekerült az AI-hype-ba, és elkezdte részletesen közölni az AI-specifikus bevételeit. De a Wall Street nem szereti, ha bármilyen mérőszámot hirtelen eltávolítanak a jelentésekből, és most úgy látszik, az AMD is megfizeti ennek az árát, miközben a legoptimistább befektetők megpróbálják újrakalibrálni a várakozásaikat.
Az AMD hetes grafikonja; Forrás: Investing
Forrás:
A jelen összefoglalóban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak! A jelen írásban foglaltak célja kizárólag tájékoztató jellegű információk közlése a befektetőkkel. A jelen írásban megjelenített instrumentumok múltbeli teljesítményei nem tekinthetőek sem garanciának, sem megbízható mutatóknak a jövőbeli eredmények vonatkozásában. A jelen írásban foglaltakat a PFN Prestige Financial Zrt. (székhely: 1024 Budapest Ady Endre utca 19/A 2. emelet; cégjegyzékszám: 09-10-000536), az Erste Befektetési Zrt. (tevékenységi engedélyének száma: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002, tőzsdetagság: Bét Zrt.) közvetítőjeként készítette.